Mercado de Capitais e Derivativos: Estrutura, Análise e Operações

Expositores: Ricardo Chagas Cruz, Cláudio Juchen, Alexandre Cabral, Ivan Ney e Leandro Martins (SP) e Renato da Silva, Leila Peccini, Luiz Eduardo Carvalho Terra de Faria, Jorge Marino Ricca e Juliano Otávio Mendes Santos (RJ)

Carga Horária: 103 horas

Objetivo

Transmitir os conceitos básicos para o entendimento do funcionamento e a dinâmica relativos aos mercados de renda variável e derivativos.
Fornecer instrumentos que possibilitem ao participante tomar decisões de investimentos
Explicar as estratégias que envolvem os instrumentos de renda variável e derivativos, com a utilização de simuladores e planilhas Excel.

Público-alvo

Profissionais do mercado financeiro
estudantes
demais interessados no tema

Pré-requisito

Módulo 2
- Matemática Financeira; e Contabilidade.
Módulo 3
- Matemática Financeira; Mercado Financeiro; Excel Intermediário; e Análise Fundamentalista e Técnica.

Data
Este curso será realizado após o preenchimento de um número mínimo de vagas. Se tiver interesse em participar, faça sua reserva. Quando for atingido o número mínimo de participantes, a ANBIMA entrará em contato com você. Para mais informações, fale conosco por e-mail ou pelos telefones (21) 3814-3927 / (11) 3471-5228

Programa

Módulo I - Fundamentos e estrutura

O Sistema Financeiro Nacional - Instituições

+ Mercado Primário e Mercado Secundário

Definição
Características

Mercado de Bolsa x Mercado de Balcão

+ O Mercado de Bolsa

Bolsas Internacionais - Nyse, Nasdaq e CBOT
BM&F Bovespa - Segmento Bovespa e Segmento BM&F
Sistemas de Garantias e Clearing House
Mercado à Vista, Termo, Futuro e Opções

+ O Mercado de Ações

Abertura de Capital
- Etapas do Processo de Abertura de Capital
- Vantagens e Desvantagens
Ações
- Definição
- Tipos
- Características
ADR, GDR e BDR
- Definição
- Classificação
Ofertas Públicas de Aquisição de Ações - OPA
- Modalidades
- Intermediação
- Procedimentos de Precificação
- Debêntures Conversíveis em Ações
Formas de Remuneração do Acionista
- Direitos dos Acionistas
- Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio
- Subscrição
- Bonificação
- Grupamento e Desdobramento
Governança Corporativa

Segmentos de Listagem Nível I, Nível II e Novo Mercado da Bovespa.

Aluguel de Ações
Sistema de Negociação Bovespa
- Pregão Eletrônico
- After Market
- Internet: Home Broker
- Envio de Ordem
- Mercado Integral e Mercado Fracionário
- Operação Normal e Operação Day Trade
- Custos Operacionais
- Tipos de Ordem
- Units
- Ibovespa, IBRX, Dow Jones e Nasdaq
Fundos de Investimento em Ações e Clubes de Investimento
- Conceitos e Características Operacionais
- Fundo de Ações versus Clube de Investimento: vantagens e desvantagens
Liquidação e Custódia
- CBLC
- Central Depositária
- Agentes
- Compensação e Liquidação das Operações
- Alocação de Operações
- Bancos Liquidantes
- Sistema Brasileiro de Pagamentos - SPB:
- Formas de Liquidação: Módulo líquido e módulo bruto
Gerenciamento de Riscodas Bolsas
- Limites Operacionais
- Limites de Posição
- Cálculo de Margem
- Garantias - Ativos Aceitos
- Investidor Qualificado - Vantagens

+ Mercados Derivativos

Definição
Características dos Contratos Derivativos
Participantes dos Mercados Derivativos:

Hedger, Especulador, Arbitrador e Market Maker

Função Econômica dos Mercados Futuros
Conceito de Posição Comprada e Vendida
Mercados Futuros
- Contrato Futuro de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros (DI - 1 dia)
  - Características
  - Exemplo prático de operação de hedge
  - Exemplo prático de operação de especulação
- Contrato Futuro de Taxa de Câmbio em Reais por Dólar Comercial
  - Análise do contrato
  - Exemplo prático de operação de hedge
  - Exemplo prático de operação de especulação
- Contrato Futuro de Índice de Ações
  - Análise do contrato
  - Conceito de Beta (ß)
  - Exemplo prático de operação de hedge
  - Exemplo prático de operação de especulação
Mercado de Opções
- Conceitos Básicos
- Opção de Compra (Call)
- Opção de Venda (Put)
- Análise das Estratégias:
- Formação dos Prêmios
- Variáveis que Afetam o Prêmio das Opções
- Opções Americanas e Européias
- Classificação das Séries de Opções
- Valor Intrínseco e Valor Extrínseco
- Gráficos de Payoff
- Opções Flexíveis e Tipos de Barreira
Mercado de Swap
- Conceitos Básicos
- Swaps Registrados na BM&F
- Exemplo Prático

+ Conceito de Risco

Risco de Mercado
Risco de Crédito
Risco Legal
Risco Operacional

+ Tributação e Regulamentação

Regulamentação
- Lei nº 6.385/76 - Lei do Mercado de Capitais e CVM
- Lei nº 6.404/76 - Lei das Sociedades Anônimas
- Conceito e Natureza da Ação
- Classificação das Ações (ordinárias, preferenciais e de fruição)
- Direitos Reais
Tributação - Impostos Aplicáveis
- Fato Gerador
- Alíquota
- Base de Cálculo
- Compensação

Módulo II - Instrumentos para análise de ações

Análise fundamentalista

+ Indicadores de Análise

Liquidez
- Imediata
- Corrente
- Seca
- Geral
Giro
- Ativo
- PMR
- PMP Relação PMR/PMP
- Estoques
- Ciclo de Caixa
Margem
- Bruta
- Operacional
- Líquida
Retorno
- ROA
- ROE
Dividendos
- Dividend Yield
- Pay Out
Endividamento
- Financeiro
- Cobertura de Juros
Alavancagem de Capital Próprio e de Terceiros
Grau de Imobilização do PL

+ Fluxo de Caixa Descontado

Conceitos e Debates Importantes
Projetar Lucro x Projetar Dividendos
Maturidade da Empresa
Fluxo de Caixa para Acionista x Fluxo de Caixa para a Firma
Ajustes no Fluxo de Caixa
Taxa de Crescimento
Taxa de Perpetuidade
Taxa de Desconto
- WACC
- CAPM
- Debate sobre Ativo Livre de Risco
- Beta e Construção de Beta

+ Avaliação de Múltiplos

Índice Preço/Lucro
- Preço/Valor Patrimonial
- EV/Ebitda
Preço/Receita
EV/Receita
- Múltiplos Setoriais

Análise técnica

+ Gráficos Seus Conceitos e Premissas

A História da Análise Gráfica
Análise Gráfica x Análise Fundamentalista
Teoria de Dow
Tipos de Gráfico e Suas Representações
- Gráfico de barras
- Candlestick
- Ponto e figura
Linha do Tempo
A Importância do Volume nos Padrões Gráficos
A Definição das Escalas
Indexação de Gráficos

+ Padrões de Tendência

Linhas de Tendência
Áreas de Indefinição
Canal de Alta e Baixa

+ Figuras da Análise Técnica

Figuras de Continuação de Tendência
- Triângulos
- Triângulos simétricos
- Triângulos ascendentes e descendentes
- Retângulos
- Cunhas
- Bandeiras e flâmulas
Figuras de Reversão de Tendência
- OCO - Ombro Cabeça Ombro
- Topos arredondados
- Fundos arredondados
- Topo duplo
- Fundo duplo
- Topo triplo
- Fundo triplo
- Gap`s

+ Introdução aos Indicadores Técnicos

Índice de Força Relativa
Estocástico
MACD
Médias Móveis

+ Introdução ao Gráfico de Velas - Candelstick

Formação das Velas
Tendências
Identificação de Padrões
Reversão de Padrões

+ Configurações Gráficas no Candelstick

Martelo
Doji
Haram
Demais Configurações

+ Introdução do Gráfico de Ponto e Figura

Construção
Padrões Gráficos
Formação de Fundos e Topos
Obstáculos de Alta e de Baixa

Módulo III - Prática de operações

+ Operações via Home Broker

Principais Características
Registro de Ordens
Tipos de Ordem
Stops
Simulação de Operações

+ Mercado de Futuros

Formação dos Preços Futuros e Convergência
Futuro de Índice de Ações
Futuro de Taxa de Câmbio
Futuro de Juros - Depósito Interfinanceiro de um dia
Gráficos de Payoff

+ Precificação de Opções sobre Ações e Futuros

Variáveis Que Qfetam o Prêmio (preço)
Modelo Binomial
Modelo de Black & Scholes - Opções sobre à Vista
Modelo de Black - Opções sobre Futuros
A paridade entre Call e Put
Cálculo da Volatilidade Histórica e Implícita
Efeito Sorriso, Skew e Superfície de Volatilidade

+ Utilizando as Gregas

Delta, Gamma, Theta, Rô e Vega
Utilizando as Gregas para Hedge e Especulação
Gestão da Carteira Utilizando as Gregas
Utilizando o Beta para Hedge, Especulação e Arbitragem

+ Combinando Ações, Opções e Futuros

Operações de Financiamento
Operações de Caixa
Operações de Basket
Opções Sintéticas

+ Estratégias Direcionais com Opções e Futuros

Compra a Seco (opções e futuros)
Trava de Alta (opções)
Venda a Seco (opções e futuros)
Trava de Baixa (opções)

+ Estratégias de Variabilidade e Volatilidade com Opções

Estratégias de Compra e Venda de Straddle, Strangle, Call Ratio Spread, Backspread, Butterfly e Condor
Estratégias de Hedge: Zero Cost Collar
Estratégias de Renda Fixa: Box
Compra e Venda de Volatilidade
Operações Estruturadas de Volatilidade de Ibovespa, Taxa Câmbio e Taxa de Juros

Investimento:
Não-associados - R$ 3.300,00
Associados - R$ 2.640,00
Estudantes - R$ 2.640,00

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Veja aqui a relação de instituições conveniadas.

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