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Boletim de Fundos de Investimentos

Renda fixa supera a captação líquida da indústria em março e no trimestre

Com o aumento das incertezas em razão dos choques de oferta e da materialização dos seus efeitos para o país, os fundos de renda fixa captaram R$ 43,4 bilhões líquidos em março – superior à captação líquida da indústria para o período (R$ 36,4 bilhões). O balanço do primeiro trimestre de 2022 da indústria indica entrada líquida de R$ 46,1 bilhões e mostra a renda fixa à frente, com R$ 109,2 bilhões.

Os fundos de ações tiveram saída de recursos, no mês, de R$ 12,8 bilhões. Apesar disso, no último dia útil de março, o Ibovespa superou os 120 mil pontos após ficar sete meses abaixo dessa marca, o que está muito atrelado ao bom desempenho das commodities e, ao mesmo tempo, ao aumento do fluxo de investidores estrangeiros na bolsa. No trimestre, essa classe registrou saída líquida de R$ 31,8 bilhões, resultante sobretudo do saldo negativo de R$ 25,2 bilhões de janeiro a março, que veio do tipo ações livre.

Nos multimercados, houve saldo negativo no mês, na ordem de R$ 6 bilhões. O levantamento dos três primeiros meses deste ano mostra que, neste período, esses fundos apresentaram resgates de R$ 41 bilhões. Aqueles sem compromisso de concentração em alguma estratégia específica, denominados multimercados livre, obtiveram o menor saldo em captação, com R$ 5,2 bilhões negativos no mês. A maior captação nessa classe ficou com os multimercados investimento no exterior, com R$ 1,9 bilhão.

Com relação às carteiras dos fundos da indústria, os dados mais atualizados, que são de fevereiro de 2022, mostram que, em comparação ao mesmo mês de 2021, o patrimônio líquido alocado em debêntures aumentou cerca de 54%, enquanto nos instrumentos de renda variável houve redução de 5%. Os fundos de investimentos aumentaram o seu apetite por instrumentos de renda fixa, principalmente pelas debêntures e, com os juros em alta, vêm reduzindo sua exposição aos instrumentos de renda variável.

Tabela - Evolucao dos ativos na carteira dos fundos.png

Em relação às rentabilidades, os fundos de renda fixa duração alta soberano performaram 2,64% no mês – maior rentabilidade entre os tipos da classe renda fixa –, acima do seu benchmark IMA-Geral (1,57%). Nas ações, a maior performance no período foi do tipo ações small caps, com 7,7%. No lado dos multimercados, a rentabilidade máxima ficou com o tipo multimercados macro, de 3,96%.