Mercado de CapitaisGeral
Com propostas de nova diretivas e alteração em regulação voltadas para consistência e simplificação regulatória, o projeto do Mercado Único de Poupança e Investimento (SIU) traz alterações relevantes para o segmento de fundos de investimento
InovaçãoCriptoativos
Os standard setters internacionais constataram evolução notável na adoção de regras no ecossistema de criptoativos, mas também inconsistências e lacunas que diferenciam as jurisdições, atividades e participantes
InovaçãoTokenização
Mapeamentos da IOSCO sobre casos de uso e do BIS quanto a fundos de Money market mostram aumento de iniciativas e questões de interoperabilidade, com exemplos no Reino Unido e EUA de apoio dos reguladores
Fundos de InvestimentoPrecificação
Entidade atualização receituários prévios para fundos abertos e hedge funds, trazendo para a revisão aprendizados das situações de stress de mercado recentes com ênfase na atenção em documentação e contratação de terceiros
Fundos de InvestimentoSustentabilidade
Proposta de revisão da SFDR busca convergência com orientações da ESMA que preveem percentuais mínimos de composição da carteira em linha com denominações dos fundos e com regras já adotadas em outras jurisdições a esse respeito.
InovaçãoCriptoativos
Textos tratam da emissão de stablecoins representativos de moedas oficiais e com lastro em ativos líquidos, sendo que nos EUA as regras estão voltadas para stablecoins em dólares e contemplam emissões estrangeiras
InovaçãoCriptoativos
Enquanto segue a implementação de regras na pioneira União Europeia, reguladores americanos publicam entendimentos quanto à lei vigente e Reino Unido amplia agenda de reguladores financeiros
Fundos de InvestimentoGeral
Formulador de padrões internacionais conclui receituário pós-crise voltado para NBFI e divulga plano de ação baseado em ações de monitoramento de implementação e ampliação de dados nessa direção para os próximos anos
DistribuiçãoTecnologia
Entidade lança alerta sobre online harm e disponibiliza base da dados sobre atuação ilegal ou não-autorizada de provedores de serviços, além de boas práticas voltadas para finfluencers, copy trading e práticas de engajamento digital
SustentabilidadeOutros
IOSCO finaliza relatório sobre títulos sustentáveis reconhecendo avanço representado pela formulação de padrões, enquanto Comitê de Basileia também opta por adesão voluntária a padrões de disclosure sobre sustentabilidade para instituições financeiras
Fundos de InvestimentoGerenciamento de Risco
IOSCO conclui revisão de suas recomendações para gerenciamento de liquidez em investimentos coletivos em linha com receituário atualizado pelo FSB e lança Guia Complementar
SustentabilidadeOutros
No âmbito de um amplo projeto para aumentar a competitividade da região, a Comissão propõe a diretiva omnibus que simplifica requerimentos e reduz o escopo das regulações sobre divulgação de informações sobre sustentabilidade
InovaçãoInteligência Artificial
Consulta da IOSCO reúne informações de pesquisas e levantamentos junto a reguladores, autorreguladores e mercados sobre os usos frequentes, principais tecnologias empregadas e riscos de IA no mercado de capitais
Mercado de CapitaisSecuritização
Relatório do FSB sobre reformas no mercado de securitização aponta espaço para revisões regulatórias na UE que podem destravar operações e reduzir requerimentos atualmente aplicáveis às securitizações na região
DistribuiçãoTecnologia
Consulta da IOSCO complementa os trabalhos que investigam impactos das novas tecnologias sobre o investidor de varejo, mapeando a atuação de intermediários que atuam online na execução de operações
SustentabilidadeDivulgação de Informações
Apesar de diferenciada entre as jurisdições, a adoção de padrões globais para a divulgação de informações sobre clima e sustentabilidade tem avançado e novos padrões de asseguração recém-divulgados devem contribuir
OutrosAgenda IOSCO
Trabalhos novos incluem a revisão das recomendações para precificação em fundos e testes de stress sistêmicos, mas serão mantidos o monitoramento dos casos de tokenização e IA e da expansão das finanças privadas
Mercados SecundáriosGeral
Planejamento incorpora análise de custos e benefícios e planos de ação diferenciados, mas definição de data comum e mercados interconectados permitem antecipar sincronia de esforços para mudança na Europa
SustentabilidadeOutros
Maior disponibilidade de planos formulados é considerada em análises do FSB e da IOSCO que procuram elementos que auxiliem a padronização e qualidade das informações para facilitar uso por participantes e reguladores
Finanças CorporativasGeral
A União Europeia publica os textos com a nova legislação sobre listagem buscando tornar os mercados mais atrativos, especialmente para pequenas e médias empresas, e dá início às consultas para regulamentação complementar
InovaçãoCriptoativos
A regulamentação complementar e definição de padrões para a documentação de participantes do ecossistema significam novos passos na implementação e constituição de repositório de informações da MiCA, ao longo de 2025
SustentabilidadeMercado de Carbono
Após divulgar recomendações para mercados regulados de carbono, a IOSCO reúne boas para a evolução robusta de mercados voluntários, com ênfase no tratamento dos créditos e em transparência
Mercados SecundáriosGeral
No âmbito da revisão do MIFID e MiFIR, a União Europeia finaliza a regulação complementar sobre disponibilidade de dados de mercado e critérios de seleção para provedores de fita consolidada de ações, ETF e renda fixa
Fundos de InvestimentoGerenciamento de Risco
Na esteira de novas recomendações sobre descasamento de liquidez em fundos abertos e margens e sobre uso de ferramentas anti-diluição, a esperada consulta da IOSCO deverá concluir o receituário de gestão de liquidez para fundos
OutrosTecnologia
Medidas como a aprovação da Name’s Rule nos EUA e consulta da Comissão Europeia sobre a introdução de labels para além da SFDR procuram fortalecer instrumentos para a análise e supervisão de produtos sustentáveis
SustentabilidadeOutros
A regulação aprovada traz princípios que incluem a adequada segregação de atividades, a documentação de políticas e formalização de governança e a gestão de conflitos, e é concomitante a passo semelhante no Reino Unido
InovaçãoInteligência Artificial
O texto da Lei de IA acordado desde o ano anterior sofreu ajustes prévios à publicação preservando a abordagem baseada em risco e será objeto de regulamentação complementar no sistema financeiro orientada por consulta da Comissão
Mercado de CapitaisGeral
Primeira reforma nas regras de listagem da jurisdição em mais de 30 anos foi concluída após consultas em maio e dezembro do ano anterior e procura simplificar e dar maior efetividade às regras do mercado primário britânico
Fundos de InvestimentoSustentabilidade
A ESMA aproveita a elaboração de novas guidelines no âmbito da regulamentação complementar à revisão das diretivas de Fundos para alinhar conceitos e adotar percentuais para a identificação de fundos sustentáveis na UE
OutrosInfraestruturas de mercado
Relatório da IOSCO, implementação da diretiva europeia DORA e resposta coordenada a ataques contribuem para receituário, que inclui identificação de terceiros críticos e padrões de resposta para outages e outros incidentes.
Mercado de CapitaisSecuritização
Mapeamento da entidade revela que implementação de reformas pós-crise ocorreu de forma diferenciada e segmentada nas jurisdições e Relatório da IOSCO ilustra adoção diferenciada de regras e práticas entre União Europeia e EUA
Fundos de InvestimentoGerenciamento de Risco
Enquanto a Comissão Europeia publica a esperada consulta sobre adequação de políticas macroprudenciais adicionais para intermediários não-bancários, a ESMA sugere regulamentação complementar para ferramentas de gestão de liquidez de fundos UCITS e AIF, em linha com novo receituário do FSB e IOSCO
Fundos de InvestimentoGeral
Diretiva que altera marcos regulatórios de fundos mútuos, UCITS, e alternativos, AIFMD traz novos mandatos para o regulador de mercado da UE determinar padrões comuns para requisitos informacionais e ferramentas de liquidez.
Mercados SecundáriosDerivativos de Balcão
Em resposta a eventos recentes de gestão de liquidez, os formuladores internacionais de padrões e orientam sobre políticas a serem adotadas por intermediários financeiros não bancários em mercados centralizados ou não.
Mercados SecundáriosGeral
Avaliação traz novas regras para intermediários e mercados organizados que negociam instrumentos financeiros na EU avançando em simplificação, convergência e disponibilidade de preços de referência e dados.
Fundos de InvestimentoGerenciamento de Risco
Mandato da Comissão Europeia para consultar sobre a utilização de ferramentas macroprudenciais em políticas voltadas para fundos suscita debates entre bancos centrais e reguladores de mercados de capitais na região
OutrosAgenda IOSCO
A entidade que reúne reguladores do mercado de capitais de mais de 100 jurisdições em todo o mundo divulga seu plano bianual para 2024-25 destacando novas frentes em suas forças tarefa sobre inovação e sustentabilidade
SustentabilidadeDivulgação de Informações
Nova regra passou por consulta com expressivo número de respondentes e reconhece referências internacionais como a TCFD, embora não tenha adotado novo padrão internacional o que intensificou preocupações com fragmentação
Fundos de InvestimentoGerenciamento de Risco
A revisão das recomendações reforçou questões de uso e disponibilidade de ferramentas de gestão de liquidez, tanto em situações normais quanto de stress, e foi complementada pelas orientações finais da IOSCO sobre ferramentas anti-diluição, publicadas na mesma data
SustentabilidadeMercado de Carbono
Após publicar um conjunto de recomendações para a elaboração local de regras para mercados compulsórios de carbono, a IOSCO avança na formulação de boas práticas que orientem e contribuam para a mitigação de riscos em mercados voluntários
InovaçãoInteligência Artificial
Proposta da SEC que tem como alvo potenciais conflitos de interesse no uso de tecnologias que adotam modelos analíticos preditivos enfrenta críticas nos EUA e ilustra dificuldades de estabelecer regras para participantes de mercado
InovaçãoCriptoativos
A entidade internacional divulgou as recomendações finais para finanças descentralizadas (DeFi) e para criptoativos e seus prestadores de serviços, complementadas por orientações do FSB quanto aos participantes desse ecossistema que exercem múltiplas funções, finalizando o receituário voltado para essas inovações
SustentabilidadeDivulgação de Informações
A FCA divulga após consulta um novo marco regulatório para produtos e fundos sustentáveis que inclui a aplicação ampla de regra anti-greenwashing, a ser complementada por orientações, e finaliza os critérios para a utilização voluntária de selos e a adoção de denominações por fundos sustentáveis e para a divulgação de informações associadas.
Mercados SecundáriosGeral
A SEC aprova a regra final que aumenta a parcela de operações com liquidação centralizada nos mercados à vista e de compromissadas de títulos do Tesouro, avançando na mitigação de riscos de compensação, enquanto a agenda de encurtamento do ciclo de liquidação segue, com implementação prevista em 2024 e discussões em outros países
SustentabilidadeDivulgação de Informações
A definição dos primeiros documentos trazendo padrões globais para divulgação de informações sobre sustentabilidade por empresas deverá auxiliar o estabelecimento de regras a esse respeito nos mercados locais ao mesmo tempo que contribui para maior disponibilidade e consistência de dados e métricas nessa agenda
Fundos de InvestimentoGerenciamento de Risco
Propostas e regras nos EUA e UE avançam na combinação de políticas regulatórias, evitando a aplicação automática de ferramentas de liquidez associada aos limiares mínimos de ativos líquidos dos fundos e aperfeiçoando métricas e informações utilizadas para fins de testes de stress
OutrosCriptoativos
Consulta da IOSCO sobre DeFi é a segunda da Força Tarefa da entidade que também sugeriu recomendações para Criptoativos e deverá complementar receituário internacional do FSB
SustentabilidadeGreenwashing
Medidas como a aprovação da Name’s Rule nos EUA e consulta da Comissão Europeia sobre a introdução de labels para além da SFDR procuram fortalecer instrumentos para a análise e supervisão de produtos sustentáveis
Fundos de InvestimentoGerenciamento de Risco
Consultas complementares do FSB e da IOSCO mobilizaram participantes da indústria em todo mundo propondo disponibilização compulsória de ferramentas anti-diluição como parte da gestão diária de liquidez em fundos abertos, além de orientações para sua implementação
Mercado de CapitaisFinanças privadas
Diagnóstico da IOSCO sobre universo de finanças privadas aborda riscos emergentes dessas operações tratados na medida mais recente da SEC a respeito de Fundos Privados e sua distribuição.