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EspanholOfertas de debêntures incentivadas atingem volume recorde em outubro e no acumulado do ano
O volume de ofertas de debêntures incentivadas pela lei 12.431 atingiu R$ 19,7 bilhões em outubro, o maior patamar mensal na série histórica da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), com expansão de 25,1% na comparação com o mesmo mês do ano passado. No acumulado de janeiro a outubro, as emissões também chegaram a um valor recorde, somando R$ 133,3 bilhões, o que corresponde a um aumento de 19,2% ante igual intervalo em 2024.
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Os setores de energia elétrica (33,8%) e transporte e logística (32,6%) respondem pela maior fatia das captações no ano, com saneamento (8,8%) e TI e Telecomunicações (5,3%) aparecendo em seguida. O prazo médio de vencimento dos papéis chegou a 12,7 anos, bem acima da média de 5,8 anos observada nas debêntures corporativas (sem benefício fiscal) no mesmo período.
Entre os subscritores, os fundos de investimento aparecem com a maior participação em 2025, com os R$ 45,1 bilhões contabilizados de janeiro a outubro já superando inclusive o montante de 2024 inteiro (R$ 35,8 bilhões).
No mercado secundário, as negociações das debêntures incentivadas totalizaram R$ 36,3 bilhões em outubro, o maior giro mensal já contabilizado. No acumulado do ano, os R$ 290,3 bilhões registrados também é o maior montante para o período, com crescimento de 25,3% em relação a igual intervalo em 2024.
“A constância dos resultados no mercado primário mostra a relevância do instrumento no financiamento de longo prazo das empresas brasileiras. Na outra ponta, os recordes também no mercado secundário evidenciam o aumento da liquidez desses papéis e a robustez do ecossistema como um todo”, afirma Cristiano Cury, coordenador da Comissão de Renda Fixa da Anbima.
DEBÊNTURES COM E SEM BENEFÍCIO FISCAL
As ofertas de debêntures com e sem incentivo fiscal atingiram em outubro o maior valor mensal do ano, R$ 59,4 bilhões, e no acumulado de 2025 totalizaram R$ 376,9 bilhões, apenas 1,2% abaixo do patamar contabilizado no mesmo período de 2024.
Já no mercado secundário, as negociações do instrumento totalizaram R$ 749,2 bilhões no ano, com aumento de 27,4% nesse comparativo.
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A Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) representa um ecossistema de cerca de 1.500 instituições de diversos segmentos, entre associados e instituições que seguem os códigos de autorregulação da entidade. São bancos comerciais, múltiplos e de investimento, asset managements, corretoras, distribuidoras de valores mobiliários e consultores de investimento. Ao longo de sua história, a associação construiu um modelo de atuação inovador, exercendo atividades de representação dos interesses do setor; de autorregulação e supervisão voluntária e privada de seus mercados; de distribuição de informações que contribuam para o crescimento sustentável dos mercados financeiro e de capitais; e de educação para profissionais de mercado, investidores e sociedade em geral.
