O Projeto‑piloto de Tokenização avança para a fase de testes após receber 39 propostas do mercado, das quais 20 foram selecionadas para aplicações práticas da tecnologia em debêntures e fundos de investimento. As iniciativas escolhidas foram apresentadas de forma individual ou em consórcio por mais de 50 instituições, entre bancos, gestoras de recursos e empresas de tecnologia. 

Os testes vão acompanhar todas as etapas do ciclo de vida dos ativos, como estruturação, emissão, transferência, eventos e liquidação. O projeto-piloto busca simular, em ambiente controlado, o funcionamento completo de ativos tokenizados. 

“A expressiva participação do mercado, com 39 propostas inscritas, reforça a relevância dessa iniciativa. A fase de testes permitirá avaliar soluções na prática, mapear gargalos operacionais e apoiar a construção de referências comuns para o desenvolvimento da tokenização no mercado de capitais”, afirma Eric Altafim, nosso diretor. 

O objetivo é gerar aprendizados práticos, a partir da reprodução de desafios reais do mercado, contribuindo para avaliar o potencial da tecnologia para a infraestrutura do mercado de capitais. As propostas selecionadas refletem a diversidade de abordagens e de instituições envolvidas no desenvolvimento da tokenização no mercado de capitais. 

Selecionados para o Projeto-Piloto de Tokenização 

Caso de uso: debêntures e fundos (10 propostas)  

Testes em fundos e debêntures funcionando juntos na mesma infraestrutura DLT, com foco na integração de fluxos, regras e eventos ao longo do ciclo de vida dos ativos.   

Consórcios ou instituições selecionadas:  

Consórcio: Galápagos Capital e Liqi Digital Assets;  
Itaú Unibanco;  
Consórcio: Braza Bank, Libertas Asset, Actual DTVM, Ripple Brasil e BBChain;  
Consórcio: BBVA e VERT Capital;  
Consórcio: TokenOne, Banrisul e NF Securitizadora;  
Consórcio:  Banco do Brasil, BB‑BI, Caixa, Inter Asset, Inter DTVM, Núclea, RealPrice, BBChain e GoLedger;  
Consórcio: Banco do Nordeste, BBChain e Britech;  
Consórcio: Oliveira Trust e Liqi Digital Assets;  
Consórcio:  AmFi, Travessia Securitizadora e Pier Gestora;  
Consórcio: Banco BNP Paribas, BBChain e RTM.  
  

Caso de uso: Debêntures (7 propostas)  

Foco na emissão, gestão e liquidação de debêntures nativamente digitais.  

Consórcios ou instituições participantes:  

Consórcio: Banco BV, Banco Inter e Kaleido;  
Consórcio: BZLog, Finchain, Finventures e Dojo;  
BTG Pactual;  
Consórcio: Mercado Bitcoin e Capitare;  
Consórcio: Banco Santander e Evertec;  
B3;  
Consórcio: Laqus e Bitshopp.   

Caso de uso: Fundos de investimento (3 propostas)  

Operação de fundos de investimento por meio de smart contracts, com testes de governança e processos automatizados.  

Consórcios ou instituições participantes:  

Consórcio: Apex Group, MAPS S.A. e Inspire IP;  
Consórcio: Banco Safra, Hamsa e IBM;  
Bradesco.  

Próximos passos do projeto

A fase de testes tem duração prevista de cerca de seis meses. Ao longo desse período, as propostas serão acompanhadas de perto, com troca estruturada entre os participantes e registro dos principais desafios e aprendizados.  

O piloto acontece em ambiente controlado, sem movimentação de recursos reais e sem a participação de investidores, criando um espaço para experimentação em condições muito próximas à realidade, porém em um ambiente protegido. Os testes são realizados em uma rede DLT, pensada pelo mercado e para o mercado, com foco em troca de experiências e geração de aprendizados práticos.  

Todo o conhecimento será compartilhado com o mercado, contribuindo para ampliar o conhecimento sobre essa agenda, a preparação do mercado para uso da nova tecnologia e para apoiar discussões futuras sobre o tema.  

A iniciativa é liderada pela Rede ANBIMA de Inovação, grupo plural que conecta o mercado financeiro à comunidade de inovação.  

  

+ Confira a íntegra do evento online de lançamento do projeto-piloto, realizado em 24 de outubro   

+ Baixe o material com a apresentação do projeto  

+ Confira nosso paper de tokenização, com todas as informações sobre o projeto-piloto