As operações anunciadas de Fusões e Aquisições, OPAs e Reestruturação Societária alcançaram o volume de R$ 150,6 bilhões, em 2009, contra R$ 220,3 bilhões, em 2008. O levantamento realizado pela ANBIMA – Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais mostra redução de 31,6% no volume e 5,8% no número de transações em relação a 2008. Excluindo a operação de R$ 106,0 bi de Itaú ‐ Unibanco, anunciada em novembro de 2008, o volume teria crescido em 31,8%. De acordo com Carolina Lacerda, responsável pela Subcomissão de Fusões e Aquisições da entidade, apesar da forte crise em 2008, o número de 97 operações anunciadas em 2009 está em linha com o registrado no ano anterior, o que reflete a recuperação dos mercados de capitais e de crédito, e a volta da confiança dos CEOs ao analisarem movimentações estratégicas.



Considerando apenas as transações de Fusões & Aquisições, a redução foi de 34,3% em volume e de 5,4% em número de operações, sendo R$ 136,1 bilhões e 88 operações contra R$ 207 bilhões e 93 operações, nos anos de 2009 e 2008 respectivamente. Excluindo ‐ se o deal de R$ 106,0 bi de Itaú ‐ Unibanco, o volume teria crescido em 34,8%. Com relação às OPAs e Reestruturação Societária, houve menos operações realizadas, nove em 2009 contra dez em 2008, porém o volume negociado cresceu 9%, passando de R$ 13,3 bilhões para R$ 14,5 bilhões no último ano.

As empresas brasileiras realizaram 62 aquisições (48 brasileiras e 14 estrangeiras), o que representa 70,4% do total de operações anunciadas em 2009. Em volume, este valor representa R$ 53,3 bilhões, que corresponde a 39,1% das operações anunciadas. Dos investimentos estrangeiros no Brasil, a Europa concentrou 70,8% dos recursos, seguida por América Latina, com 13,8%, e de EUA e Ásia, empatados com 7,7% cada.

O setor de Alimentos e Bebidas foi destaque com volume negociado de 37,6% em 2009, seguido de Papel e Celulose, 13%, e Energia, 10,4%. Em relação ao número de operações, os setores estiveram mais equilibrados, ainda com relevância para o setor de Alimentos e Bebidas, com 11,3%, acompanhado pelo setor de Energia com o mesmo percentual.

Cinco maiores operações do ano
Dentre as maiores operações do ano, destacam ‐ se as fusões de JBS com Bertim, com firm value de R$ 26,9 bilhões, e da Perdigão com a Sadia, que deu origem a BRF Brasil Foods, uma negociação de R$ 21 bilhões. Seguem ‐ se ainda as transações de reestruturação societária da Votorantim Celulose e Papel, que incorporou ações PN da Aracruz, as aquisições de GVT pela Vivendi e da Santelisa Vale pela Louis Dreyfus.

Valor das Operações
O número de operações acima de R$ 1 bilhão alcançou o patamar de 33% em 2009, o maior percentual ao longo dos últimos cinco anos (desde o início da série). “Os resultados do ano de 2009 confirmaram nossas expectativas de uma boa atividade do mercado de fusões e aquisições no Brasil, apesar de refletir condições adversas de outras economias. Estamos otimistas em relação a 2010, especialmente com movimentações entre grandes empresas pressionadas a entregar crescimento”, afirma Carolina.