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EspanholOfertas de debêntures incentivadas atingem R$ 97,3 bilhões e registram recorde no ano
As ofertas de debêntures incentivadas pela lei 12.431 atingiram o volume recorde de R$ 97,3 bilhões nos primeiros oito meses do ano, com um aumento de 10,4% na comparação com o mesmo intervalo em 2024. Considerando apenas agosto, as empresas captaram R$ 8,5 bilhões, o patamar mais alto para este mês na série histórica, de acordo com os dados da ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).
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Os setores de energia elétrica (35,5%) e transporte e logística (29,8%) respondem pela maior fatia das captações no ano, com saneamento (11,4%) e TI e Telecomunicações (6,1%) aparecendo em seguida. O prazo médio de vencimento dos papéis chegou a 12,5 anos, bem acima da média de 5,3 anos observada nas debêntures corporativas (sem benefício fiscal) no mesmo intervalo.
No mercado secundário, as negociações das debêntures incentivadas atingiram R$ 25,9 bilhões em agosto, levando o acumulado do ano ao patamar inédito de R$ 223,6 bilhões, montante 26,2% superior ao contabilizado em igual período em 2024.
“Os volumes recordes evidenciam o papel estratégico das debêntures incentivadas no financiamento de longo prazo das empresas. E o mercado secundário cada vez mais líquido torna o instrumento ainda mais atrativo, já que os papéis podem ser vendidos rapidamente, sem a necessidade de o investidor carregar os títulos até o seu vencimento”, afirma Cristiano Cury, coordenador da Comissão de Renda Fixa da ANBIMA.
DEBÊNTURES COM E SEM BENEFÍCIO FISCAL
As ofertas de debêntures com e sem incentivo fiscal somaram R$ 273,5 bilhões em 2025, registrando uma diminuição de 3,7% em relação ao mesmo intervalo no ano passado e com os recursos sendo destinados principalmente para investimentos em infraestrutura (36,9%) e pagamento de dívidas (26,7%). Já no mercado secundário, as negociações do instrumento totalizaram R$ 560,2 bilhões, com aumento de 18,1% nesse comparativo.
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A ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) representa mais de 300 instituições de diversos segmentos. Dentre seus associados, estão bancos comerciais, múltiplos e de investimento, asset managements, corretoras, distribuidoras de valores mobiliários e consultores de investimento. Ao longo de sua história, a Associação construiu um modelo de atuação inovador, exercendo atividades de representação dos interesses do setor; de autorregulação e supervisão voluntária e privada de seus mercados; de distribuição de informações que contribuam para o crescimento sustentável dos mercados financeiro e de capitais; e de educação para profissionais de mercado, investidores e sociedade em geral.
