O crescimento no Brasil dos chamados negócios de impacto – voltados a melhorar a vida das pessoas ou o meio ambiente – enfrentam ainda algumas barreiras regulatórias e também do ponto de vista da atratividade dos investidores. Painel realizado no 10º Congresso ANBIMA de Fundos de Investimento nesta quarta-feira, 24, em São Paulo, reuniu três representantes desse mercado. Alexander Albuquerque, CEO do Banco Maré, contou sua experiência em atender moradores de favelas; Fernanda Camargo, da Wright Capital, abordou as dificuldades regulatórias para investir em fundos com propósito; e Elie Horn, fundador da Cyrela, relatou suas atividades filantrópicas com ONGs voltadas para comunidades. A discussão foi moderada por Sonia Favaretto, da B3. Em comum, todos apontaram desafios para que este tipo de iniciativa ganhe espaço no país.

Sonia Favaretto (B3), Fernanda Camargo (Wright Capital), Elie Horn (Cyrela) e Alexander Albuquerque (Banco Maré)

“Até hoje, o Banco Maré só conseguiu investidores de fora do país, com exceção aos R$ 15 mil aportados pela Caixa, o que é muito pouco. Isso precisa mudar e acredito que só quando mostrarmos que o negócio é sustentável conseguiremos atrair investidores daqui”, disse Albuquerque. Criado em 2016 no Complexo da Maré, que abriga 17 comunidades no Rio, o banco é digital e surgiu para atender à necessidade das pessoas pagarem suas contas sem terem que descer o morro. Hoje, permite transferências, compras via QRCode, tem cartão pré-pago da bandeira MasterCard e chegou em Heliópolis, maior favela de São Paulo, e em Arapicara, Alagoas.

“Quanto mais receita, mais impacto geramos. Não somos uma ONG. Somos um negócio que tem uma causa e visa melhorar a vida das pessoas em um país com 55 milhões de desbancarizados e 11 milhões de pessoas morando em favelas”, pontuou Albuquerque. “Consegui meu primeiro investidor na Argentina, o Pato Fuks, dono da empresa de coworking WeWork, mas aqui não obtivemos sucesso”, disse o executivo. Ele contou que mantém conversas com a CVM para criar instrumentos que liguem empresas com propósito a investidores do país.

Fernanda Camargo citou a necessidade de entendimentos com a CVM para facilitar aportes em FIPs (Fundos de Investimentos em Participações) que se destinem a negócios de impacto. Ela apontou várias dificuldades como, no início, a falta de produtos para investir. Outro entrave, que ela debate com a autarquia, se relaciona à análise do perfil do investidor, que acaba reduzindo o potencial de aportes em alguns dos fundos de propósito. “Quando aplicamos o suitability, a maioria tem perfil moderado para conservador e já não pode investir em FIPs. Também é preciso ser investidor profissional, e mais uma leva fica fora do horizonte”, explicou Fernanda. “Precisamos resolver esses itens para democratizar e estimular a entrada em fundos de impacto, mas sem afetar o resto do sistema”, acrescentou.

Mesmo assim, Fernanda acredita que o Brasil está passando pelo melhor momento para esse tipo de produto, citando como exemplos a Vox Capital, que investe em empresas de tecnologia que desenvolvem soluções para os problemas que atingem pessoas de baixa renda, e a MOV Investimentos, que opera um fundo que dá prioridade a projetos de impacto ambiental. Os clientes da Wright Capital destinam 1% do patrimônio para esse tipo de produto e, além disso, a gestora também cuida da parte filantrópica das famílias. “Aproveitamos toda a brecha legal para abatimentos, fazemos o imposto dos clientes e o que é possível destinamos em projetos sociais”, explicou.

Quem alcançou um extremo, do ponto de vista filantrópico, foi Elie Horn, que doou 60% do seu patrimônio e hoje tem quatro ONGs com propósitos diferentes. Horn descreveu sua experiência de vida como motivadora de sua atuação social. “Passei fome dos 8 aos 17 e comecei cedo a trabalhar, comprando e vendendo apartamentos sem ter dinheiro. Aos 15 anos, já tinha US$ 100 mil. Aos 30, cheguei a US$ 25 milhões e assim por diante”, resumiu o executivo. “Fui acumulando mais e continuei destinando recursos para projetos sociais”, disse. Para o fundador da Cyrela, a filantropia tem um retorno para quem faz e para toda a sociedade.